重視流動性風險－aw4nwgs的部落格

工商時報【陳碧芬】

金融業因為業態的特殊性，會有資產流動性的錯差，突顯出金融機構的資產負債管理（ALM）在產業激烈競爭中，備受重視的因素。ALM不僅影響到機構營運模式之重要議題（流動性風險與利率風險管理），更可以積極協助高階經理人判斷資金運用的相關重大決策。為了獲利極大化，並將ALM風險控制在一個限度內，大多數的金融機構透過多種矩陣來監控各種程度的ALM相關曝險部位，實際運行有流動性風險管理和利率風險管理的2大區塊需要關注：

流動性風險管理議題現階段又再次提出來，是因歐債危機讓大家發現，流動性風險會出現連動性倒牌，因此BASELIII會是未來管理重點。流動性風險管理趨勢有4個重點：強化壓力測試，以便於在緊急狀況下可以因應；設定減輕流動性風險的標準，持有高品質流動性資產以因應流動性危機等；流動性風險的管理架構，流動性風險的監視、管理、稽核等；量化指標，包括組織中清楚定義的工作，要有清楚定義。

利率風險部份，其管理目標在於控制因利率期限錯配所造成的損失風險。就盈餘觀點來看，應衡量與管理其利率缺口分析、淨利息收入分析（NII）以及風險利率（EaR）來，進而計算對整體盈餘的影響值；若就經濟價值觀點切入，則要分析對中長期的影響，來自外部的市場利率風險影響到金融機構淨資產的程度，在作法上應透過期間落差分析、淨資產價值模擬，與VaR分析，來衡量與管理。

產業差別上，保險業比銀行面臨更多的挑戰，業者無法理解保單的到期，銀行業比較能作到期執行方面進行流動性風險管理，但每次的隨機性VaR分析要設定2、300個情境假設狀況，以評估可能的最壞狀況下，進行必要的避險規劃。